Tối nay (11/9), thị trường tài chính toàn cầu sẽ bước vào một phiên giao dịch đầy biến động khi hai sự kiện quan trọng diễn ra liên tiếp: ECB công bố quyết định lãi suất lúc 19h15, và Mỹ công bố dữ liệu CPI tháng 8 lúc 19h30. Cả hai đều có thể định hình chính sách tiền tệ trong thời gian tới với ba kịch bản thị trường tạo ra những cú xoay lớn trên thị trường chứng khoán, ngoại hối, vàng và tiền điện tử.
ECB: Giữ nguyên hay cắt giảm?
Theo dự báo từ Reuters và Morningstar, 66/69 nhà kinh tế kỳ vọng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2.00% trong kỳ họp này. Dù Eurozone đang đối mặt với tăng trưởng chậm lại, ECB vẫn thận trọng trước rủi ro lạm phát tiềm ẩn. Nếu ECB bất ngờ cắt giảm lãi suất, đồng Euro có thể suy yếu, gây áp lực lên các thị trường khác. Ngược lại, giữ nguyên lãi suất sẽ giúp Euro ổn định, nhưng có thể khiến thị trường thất vọng nếu kỳ vọng nới lỏng chính sách đã được định giá trước đó.
CPI Mỹ: Dữ liệu quyết định đường đi của Fed
Theo dự báo từ FactSet và Goldman Sachs, CPI tháng 8 của Mỹ được kỳ vọng tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái, và Core CPI giữ ở mức 3.1%. Đây là dữ liệu cực kỳ quan trọng vì nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong cuộc họp ngày 17/9.
Ba kịch bản thị trường:
- CPI cao hơn dự kiến: Là kịch bản rủi ro nhất. Đồng USD sẽ tăng giá, gây áp lực lên vàng, crypto và chứng khoán. Kỳ vọng Fed giảm lãi suất sẽ bị xói mòn.
- CPI thấp hơn dự kiến: Là kịch bản lạc quan. Thị trường sẽ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất mạnh hơn, USD suy yếu, vàng và tài sản rủi ro tăng giá.
- CPI sát với dự kiến: Thị trường phản ứng trung lập, biến động sẽ phụ thuộc vào các chỉ số phụ như dịch vụ siêu lõi, giá thuê nhà, và tác động từ thuế quan.
Góc nhìn đầu tư
Với tỷ lệ thất nghiệp Mỹ tăng lên 4.3% và thị trường lao động suy yếu, khả năng Fed giảm lãi suất trong tháng 9 đang được thị trường định giá gần như chắc chắn. Theo công cụ FedWatch của CME, 90% khả năng giảm 0.25 điểm phần trăm, và 10% khả năng giảm 0.5 điểm phần trăm.
📌 Kết luận: Tối nay, mọi ánh mắt sẽ đổ dồn vào CPI Mỹ và quyết định lãi suất ECB. Đây là hai “cú chốt” có thể định hình xu hướng thị trường toàn cầu trong quý cuối năm. Nhà đầu tư cần theo dõi sát và chuẩn bị cho các kịch bản biến động mạnh.
